春节前最后一天,红得发紫。

但之前的几天,绿得发亮。

那么,节后股指怎么走?

答曰:冲高回落!

一、怎么看外盘的涨跌?

2019年2月1日至8日,五个交易日(美盘和日盘2-3日周末;欧盘2-3日周末;港股2-3日周末及5-6日休市)时段,主要外盘全部先扬后抑,要么打回原点,要么击穿原点,显得信心明显不足。一方面是西方主要经济体经济增长2019年有继续下滑的担忧,另一方面,A股春节休市,全球股市少了一个参照物。

二、A股二月份会挑战2700点吗?

希望会。上证股指已经连续五周收红,形态不错,就是量能还不够,下周开市,量不能继续放大至周量达到或超过7000亿元,短期还将继续调整。整个二月走势,很可能是一个震荡市,震荡主区间为2570-2670点。向上攻击就是最佳卖点,向下打击就是最佳买点。

三、核心机会仍然是低估真蓝筹

全球经济仍然在下滑,中国2019年经济发展依然属于调整年,这是大环境。目前看,核心机会依然是业绩持续增长、品牌优异、核心竞争力强、抗风险能力强、估值严重偏低的行业龙头企业。这些企业主要集中于上证50沪深300,这一点看看它们的股指形态便可窥斑见豹,当然,也有部分优质企业散布于其他股指板块之中。走势最强的是上证50,其次是沪深300,之后是上证指数深证成指中小板弱之,最差的是创业板中证500。这说明从总体上看,市场主流资金依然关心的是大蓝筹等稳健发展抗击打能力强的龙头上市公司,而对业绩飘忽不定受经济周期冲击较大、靠概念存活的上市公司依然敬而远之。

我们始终强调,中国股市的国际化进程越来越快,转变投资理念迫在眉睫,A股投资者必须做出正确的选择。在中国,其实不泛真蓝筹,它们的共同特点是低估值、长增长、大品牌、具有独特的核心竞争力和抗击打能力,都是各行各业的领军企业。它们广泛分布于金融、汽车、化工、建筑建材、电气及工程机械、食品饮料医药生物、煤炭有色、钢铁电力、材料、计算机软件、家电、通信、传媒等行业。一月份我们多次强调要关注真蓝筹,当月已有不错的涨幅,这个观点现在还是不变。如果年报依然保持平稳增长,没有触发“业绩雷”或“规范雷”,且估值继续保持“低调”,还未启动的部分真蓝筹一旦放量就是确定性的买入机会。

除大金融外,已经走起来的真蓝筹包括:潍柴动力格力电器美的集团青岛海尔三一重工正泰电器五粮液贵州茅台青岛啤酒金风科技中国建筑中国神华陕西煤业东方电气威孚高科海康威视亿纬锂能新希望等。

预期可能走好的真蓝筹有:上汽集团长安汽车光线传媒江中药业云南白药新和成信立泰万华化学台海核电双汇发展浙江龙盛东阿阿胶安琪酵母特变电工、华孚色纺、中泰化学等。

四、寻找真正的创新型企业

创新是国策,是今年的主题之一。创新企业主要分布于“四新经济”(新科技、新产业、新业态和新新模式),目前A股打着创新旗号的上市公司太多,但真正具有创新和持续创新能力的公司并不多,因此找起来比较有难度。一个相对靠谱的鉴别方法,是看标的企业是否符合以下条件:(1)是否为行业或子行业龙头企业;(2)有无独特的硬科技及护城河;(3)行业是否为政策特别支持;(4)创新的方向及领域有无持续广阔的发展空间;(5)是否具备充足的人才储备及研发投入;(6)是否真正具有成长性;(7)一、二级资本市场跟进是否踊跃等。

目前可以确定的是,5G和科创概念板块中创新型企业相对比较多些,但此类上市公司大多数要么业绩不佳,要么估值偏高,鱼目混珠,很难甄别。对照上述七条件,5G可关注中兴通讯烽火通信光迅科技中际旭创博创科技新易盛天孚通信通宇通讯华测导航华力创通中海达海格通信信维通信中新赛克恒为科技东山精密博敏电子等。科创概念关注的难度更大一些,后期可跟踪具有独角兽题材、参股具有核心高精尖科技的相关上市公司。

其次是新材料板块:比如光威复材方大炭素莱宝高科贵研铂业新宙邦当升科技等。

再次是半导体芯片概念:比如扬杰科技士兰微太辰光国科微上海新阳等。

五、其他机会

我们总体上建议,继续关注低估真蓝筹,因为它们具有安全边际高、大资金和长线资金进驻确定的特征。

真创新是既定国策,波段机会肯定少不了,也不排除少数硬科技一往直前。

除此之外,量价及技术形态较好的板块中的个股也可以加以关注:

(1)生物医疗板块:如江中药业、山大华特花园生物科伦药业泰格医药、东城药业、梅花生物瑞普生物等。

(2)工业互联网板块:如东方国信浪潮信息金卡智能等。

(3)人工智能及大数据板块:如中科曙光机器人科大智能科大讯飞天源迪科用友网络四维图新恒生电子佳都科技石基信息泛微网络汇纳科技千方科技等。

(4)其他个股:如日机密封卫星石化利达光电、天源迪科、博思软件雪榕生物科大国创淮北矿业大亚圣象酒鬼酒等。